证券配资门户网正泰陆川：光伏脱困关键在于明确电价机制，胜过几分钱的组件降价

　　全球需求阶段性下滑、电价体系重构、过剩产能待清退证券配资门户网，2025年是中国光伏行业的大考之年。

　　“当前行业正处于一个关键的转型与调整期，整个产业链需求出现变动。”正泰集团董事、正泰新能源董事长陆川在近日举行的SNEC光伏展上对澎湃新闻等媒体表示，新能源入市新政136号文的问世宣告了清洁能源的主力电源地位，新能源产业正经历从政策扶持迈向市场主导的深刻蜕变，整个市场的游戏规则已经改写。

　　他判断，今年国内光伏新增装机规模落在200-220GW，增量不再。澎湃新闻注意到，相较众多第三方机构，这一预测相对保守。但作为业务覆盖全球40多个国家的电站开发商，正泰新能源显然更深谙市场冷暖变幻。

　　陆川介绍，在136号文市场化新规下，风电项目收益优于光伏，是该公司在国内开发的重心，海外开发则聚焦高毛利的风光储一体化项目，海外项目的收益率预期稳定性也高于国内。

　　这与国内央企的开发策略一致：风电成为首选，除沙戈荒大基地在建项目外，集中式光伏电站开发放缓。在海外，中国光伏行业直面欧洲、美国等全球主要增量市场的增速变化。占中国光伏组件出口半壁江山的欧洲市场面临电网消纳等挑战证券配资门户网，抢滩新兴市场也并非易事。以全球需求增速最快的中东为例，多位业内人士曾向澎湃新闻坦言，中东市场价格低、利润薄、条件严。陆川称，当地的质保要求严苛，要求衰减率很少。

　　陆川同时在正泰系新能源板块多家重要企业任职，是正泰新能的董事长兼总裁以及正泰安能的董事长——前者是出货量全球排名第六的组件巨头，后者在高度分散的户用光伏市场市占率第一。除此之外，正泰还拥有光伏逆变器和储能资产。

　　“我们（指正泰新能源）的项目开发已基本转向风电，现在风电的比例比光伏高。对公司经营而言，卖风电站能确保企业健康活下去。”他认为，纯粹干制造、纯光伏电站的时代一去不复返，是否具备综合能源开发能力将决定未来光伏企业之间的差距。

　　行业变革的深水区，正泰的新能源业务随之变阵。

　　“昨天的业务是制造业，这个业务昨天能挣大钱，今天不一定能挣大钱；今天的业务是新能源电站开发，明天的业务是拼服务。”陆川介绍，硬件制造，是“昨天”的业务，光伏年化增长30%-40%的增量时代过去了，存量时代制造端面临严重的同质化和产能过剩压力；“今天”业务是国内外新能源电站开发，国内以风电为主，海外专注优势区域的风光储项目，户用业务根据市场动态调整策略；“明天”业务是运维、电力交易和虚拟电厂，这是正泰新能源板块未来的核心增长极。

　　136号文重塑了新能源项目的估值体系，短期内，行业在投资低潮徘徊。

　　有业内人士对澎湃新闻称，长远看，新能源入市新政有利于电力系统健康发展。通过电价机制改革和绿电交易扩容，优质项目有望获得更合理的收益回报，风光储一体化、多能互补等新模式将释放增长潜力。但各地的机制电价竞价细则出台之前，新能源投资面临不确定性。

　　陆川也认为，对于投资方而言，收益率的可预见性比产业链价格涨跌更关键，“仅靠产能出清难以扭转光伏行业困局，现在需要更清晰的电价政策。”他对澎湃新闻表示，如果机制电价明确，哪怕很低，可以倒推出系统投资和可以接受的组件价格、逆变器价格、非技术成本，从而决定是否值得投资。电站端最关心的是电价机制能否支撑目标收益率，而不是组件降了几分钱。

　　需求低谷将持续多久？在陆川看来，分布式市场将比集中式更快结束观望期。

　　他解释说证券配资门户网，136号文要求新增项目参与市场化电价竞标，集中式光伏项目要想拿到机制电价，必须确保12个月内全容量并网。极低的容错率之下，开发商存在不仅拿不到机制电价、还给项目和母公司带来损失的风险。相比之下，分布式项目周期更短、土地约束少、开发环节的非技术成本占比低，均有利于快速恢复。“从三类项目的增量角度看，分布式的变动幅度和恢复速度会快一点。”

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